說起阿斯麥（ASML），無疑是光刻機領域的霸主，占據了市場的絕大部分份額，尤其是壟斷了EUV光刻機。

之前全球市場先進光刻機的需求大戶，主要是中國臺灣、韓國三星、美國等，尤其是疫情期間下端應用市場需求量大增，但現在面臨的形勢卻越來越不樂觀，智能手機等消費電子市場低迷，美國英特爾、英偉達等芯片巨頭虧損、減產，臺積電、三星等也出現大幅度砍單，整個全球芯片市場急轉直下，出現了明顯的衰退態勢。

臺積電削減今年40億美元的資本開支，鼓勵員工多休假，同時對產業鏈也大砍40％到50％左右的訂單，在這種情況下，ASML估計很難從臺積電手中獲得更多的光刻機訂單。

據了解，美方正說服荷蘭政府禁止ASML賣給中國二手光刻機，然而ASML卻一反常態，對美國說不。ASML為何如此“硬剛”？

繼續供貨中國

根據 阿斯麥 ASML 2021財年的財報顯示，中國大陸地區已是ASML第三大市場，約占其2021年全球營業額的14．7％，2021年中國大陸的出貨量占其全球出貨量的16％。雖然看上去占比不多，但要知道，這是在美國各種限制下實現的。

筆者了解到，2022年第三季度財報，ASML當季實現營收 57．78 億歐元，同比增長10．25％；凈利潤為 17．01 億歐元，同比下降 2．24％。其中三季度，ASML共售出86 臺光刻機，在中國市場的收入占比達 15％，這一比例高于二季度的10％、低于一季度的34％。

從財報數據中可以看出，中國已經是ASML的第三大市場，預計未來中國相關的需求越來越大。雖然ASML雖然地位非常穩固，但今年的外部環境并非一帆風順。ASML的第三季度業績清楚地表明，盡管宏觀經濟面臨挑戰，但對半導體設備的需求仍然強勁，中國市場將是ASML重要陣地，如果失去中國市場，將對ASML的收入產生更大的影響。

ASML首席財務官羅杰·達森表示，ASML是一家歐洲公司，設備中使用的美國技術有限，美國出口管理條例新規對ASML公司的2023年整體出貨計劃的直接影響有限，可以繼續將非EUV光刻工具從歐洲運送到中國。

據悉今年第一季度，ASML向國內廠商交付了23臺DUV光刻機，短時間內，ASML向國內廠商交付超78臺DUV光刻機。國內廠商獲得了大量的光刻機等設備，芯片產能隨之提升，對進口芯片的依賴降低不少，今年上半年進口芯片就減少超290億片。

ASML強烈的危機意識

ASML對目前的形勢了解得更透徹，ASML的實際處境不容樂觀。

一方面EUV光刻機的需求已經開始減緩。目前半導體行業進入了下行階段，前面說到全球芯片市場呈衰退態勢，臺積電也已開始削減今年開支，那么作為ASML最大的客戶的臺積電對于EUV光刻機需求也減緩。

這種情況下，ASML估計很難從臺積電手中獲得更多的光刻機訂單。據悉臺積電在今年年底，將會關閉部分EUV光刻機。隨著全球芯片荒的極大緩解，各家晶圓廠EUV光刻機的產能也開始釋放。

還有就是高端光刻機的市場并不大，全世界有能力買、有能力用晶圓廠的并不多，再加上EUV光刻機產能有限，無法批量復制的規模化。

二方面各國加強研發投入，避免對EUV光刻機的依賴。由于高制程芯片工藝已接近摩爾定律極限，想要再次突破高制程工藝，僅僅依靠EUV光刻機已經很難實現。隨著美方限制方案的升級，為了防止未來在芯片領域受到卡脖子，全球各國芯片企業都在想辦法繞開EUV光刻機，避免對ASML產生依賴。

目前美企Zyvex使用電子束光刻機替代EUV，成功制造出了0．7nm的芯片，目前雖未達到能夠量產的地步，只能夠量產3nm的工藝，但是綜合對比起來ASML并不具備優勢。

此外，蘋果、英特爾、英偉達、華為等主推的芯片堆疊技術，通過將兩顆或多顆芯片連接起來，進而實現在不改變芯片制程的前提下，使芯片性能翻倍。

而美光科技也利用多重曝光技術，成功推出了1β工藝，有效提升芯片15％的能效，以及35％的內存密度，接近于EUV光刻機的效果，并且樣品已經成功推給客戶做測試。

三方面光電芯片等下一代芯片技術加速推進。受限于摩爾定律的限制，傳統硅芯片的極限也已臨近，再往上做極限突破的意義并不大。光電芯片以光信號代替電信號進行運算，可以輕易實現極高的運算頻率，有效彌補電子芯片在數據處理能力和高速穩定運行方面的短板。

光電芯片已經成為未來芯片發展的一種趨勢，越來越多的廠商開始加大力度布局發展光電芯片，也包括ASML自己。據悉，ASML將投資11億歐元研發下一代光電芯片技術，以此希望自己能夠在下一代芯片技術上繼續保持領先。而我國首個光子芯片生產線預計在2023年在北京建成。

寫在最后

ASML預計將擴大旗艦EUV設備產量，至2026年EUV年產量要達90臺，并打算在2025年實現出貨600臺光刻機的目標。這是一個龐大的產能目標，如果芯片供應鏈穩定，客戶需求旺盛，且能夠保持自由出貨的話，ASML 是有可能完成這一目標的。

當前ASML表示，宏觀經濟環境造成近期經濟不確定性，但ASML預期長期需求和產能將呈現穩健成長。同時也透露將繼續深耕中國市場、履行中國承諾。為了支持中國業務的增長，該公司今年將持續擴大中國團隊，計劃招聘200余名員工。

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